摘要：非经常性损益是我国资本市场上重要的信息披露指标，对于投资者正确理解和把握相关公司的持续盈利能力，从而做出科学合理的投资决策具有重要意义。本文主要对非经常性损益的披露问题进行分析，在此基础上，进一步阐述对上市公司盈利质量影响，最后对非经常性损益的披露提出了一些建议。
关键词：经常性损益；非经常性损益；盈利质量
　　　　为提高资本市场信息披露质量，证监会对《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号——非经常性损益》（2007）进行了修订，并根据文件形式的变化将名称相应改为“公开发行证券的公司信息披露解释性公告”。新的非经常性损益规定从定义、内容、披露要求等方面均做出了比较重大的修改，对于提高上市公司、拟首次公开发行股票并上市的公司和其他公开发行证券的公司非经常性损益信息披露的透明度，提高财务信息同投资者投资决策的相关性具有重要意义。
　　　　一、非经常性损益的界定
　　　　1.国外对非经常性损益的界定
　　　　中外的会计信息披露规定中，对非经常性损益有不同的界定。在国外，与非经常性损益相对的概念是非常项目。
　　　　美国会计原则委员会在1973年的第30号意见书中将非常项目定义为：非正常的和非经常的事项和交易。非正常是指考虑到企业经营所处的环境，具有高度的反常性，并且与企业正常和典型的活动明显的不相关或仅仅偶然相关。非经常是指考虑到企业所处的环境，在可预见的未来不能合理地预计其发生。在界定一个项目是否属于非常项目时，非正常和非经常发生这两项条件缺一不可。英国会计准则委员会（ASB）于1992颁布了第3号财务报告准则。对非常项目作了严格的定义：性质高度异常的事项和交易，该项目因企业日常业务活动以外的交易或事项产生，并预期不会再发生。IASC于1993年发布的第8号国际会计准则，规定非常项目是指企业正常活动之外的事项或交易所产生的盈利或损失，因此不期望会经常或定期发生的。
　　　　2.我国对非经常性损益的界定
　　　　为了使投资者对上市公司盈利质量有更为准确的理解和认识，我国一直对非经常性损益格外关注，中国证监会曾经于1999年发布了非经常性信息披露的内容；并在2001年、2004年以及2007年先后三次修改了非经常性信息披露的内容，要求上市公司执行。2007年修改的非经常性损益披露的内容有十五项，其中包括非流动资产处置损益；计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外；企业合并的合并成本小于合并时应享有被合并单位可辨认净资产公允价值产生的损益；非货币性资产交换损益；债务重组损益；企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等。
　　　　3.对非经常性损益概念的理解
　　　　全面、正确地理解和把握非经常性损益的内涵和外延，有助于公司更加准确地界定非经常性损益项目，为投资者了解公司的持续盈利能力、做出科学合理的投资决策提供更为相关的信息。首先，非经常性损益是信息披露指标而非财务会计指标。一方面，非经常性损益的规定没有涉及和改变会计准则关于收入、费用确认计量的标准；另一方面，某一项目是否应作为非经常性损益披露，也应以该项目符合会计准则中损益类项目的认定标准为前提。其次，非经常性损益是一项重要的监管指标，涉及到监管机构对公司重要业务的核准标准，对某些项目而言，能否界定为“非经常”可能并无绝对标准，是否作为非经常性损益披露一定程度上也取决于监管机构的理解和把握。最后，在实际执行中，应重点关注交易的性质、发生频率和对报表使用者决策的影响。
　　　　二、非经常性损益对上市公司的影响分析
　　　　1.对上市公司整体损益影响不大
　　　　根据中国证监会会计部的发布的《2009年上市公司执行企业会计准则监管报告》，1714家上市公司2009年非经常性损益净额合计数为805亿元，较2008年增加286亿元；非经常性损益占净利润的比例为7.55%，较2008年度上升了1.36个百分点。其中，非经常性损益为净收益的公司为1446家，占上市公司总数的84．36%，收益总额为899亿元。从非经常性损益对净利润的影响看，多数上市公司非经常性损益对2009年度净利润的影响不大，1714家上市公司中有1318家公司非经常性损益对其净利润的影响小于50%，占全部公司的76.90%。
　　　　2.对个别公司的盈亏影响较大
　　　　1714家公司中，有184家公司非经常性损益占净利润比例的绝对值在50%以上，占上市公司整体的10.73%；其中ST类公司为88家，占全部ST类公司的47.31%。212家公司非经常性损益占净利润比例的绝对值在100%以上，占上市公司总数的12.37%。
扣除非经常性损益后，191家公司净利润由盈转亏，其中54家ST类公司通过非经常性损益实现了由亏转盈。有63家ST公司的非经常性损益贡献率超过了100%，占ST公司总数的33.87%。经过对各家公司年报分析总结后发现，公允价值变动损益及投资收益、政府补助、非流动资产处置等项目是非经常性损益的主要来源。以格力地产为例，公司2009年共实现净利润2.35亿元，数据显示，因所持格力电器股票市价上涨，格力地产2009年年末可供出售金融资产较年初增加49.46%，年末公允价值约为6.65亿元。受该因素影响，格力地产2009年度投资收益从上一年度的440万元骤增至2.87亿元，进而带动了整体业绩的飙涨。若扣除非经常性损益项目，公司净利润则仅为447万元，占整体净利润比重仅为1.9%。 　　　　3.上市公司披露的非经常性损益项目
　　　　从非经常性损益项目的金额看，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益占非经常性损益总计金额的比例最高，2009年度该项金额总计294亿元，占非经常性损益总计的36.51%；其次是计入当期损益的政府补助，2009年该项金额合计为275亿元，占非经常性损益总计的34.15%；第三为非流动性资产处置损益，该项金额为167亿元，占非经常性损益总额的20.74%。
　　　　在通过非经常性损益实现扭亏为盈的191家公司中，非流动资产处置损益，债务重组，政府补助，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益是实现盈利的主要手段。
　　　　三、提高上市公司信息披露质量的建议
　　　　1.增强上市公司的核心竞争力
　　　　主营业务在上市公司的可持续性发展中起着决定性的作用，其不仅是公司稳定利润、影响盈利质量的主要因素，而且还左右着上市公司的核心盈利能力和市场竞争力。主营业务利润占净利润总额的比重的高低及其稳定性将影响公司经营业绩的稳定性，从而影响到公司的后续发展。一个企业的核心竞争力是在集中发展核心业务的过程中形成和强化的。集中精力发展核心业务，把企业的资源集中于有限的和最擅长的活动上，可以将企业内部资产利用效率达到最大化，同时还可以充分利用外部供应商的投资、规模效应、技术创新等，节约经营成本。一个企业在形成了自己的核心竞争力后，拥有了资金、技术、管理经验和市场营销上的优势，就可以提高企业的应变和快速反应能力，降低风险、缩短时间并节省投资。
　　　　2.规范非经常性损益的信息披露
　　　　日前，我国在非经常性损益及披露规范方面取得了一定的进步，但是仍存在许多问题，例如对于非经常性损益各组成部分的规范还不健全；对于投资收益、补贴收入及税收返还、营业外收支中的哪些内容属于非经常性损益未做出明确细致的规定。还有一些上市公司在亏损年度多报非经常性损失，进行亏损冲销，使下一年不亏损。随着市场经济的发展，信息使用者需要了解更多会计信息，他们不仅要求披露财务信息，还要求披露更多非财务信息；不仅要求披露定量信息，也要求披露定性信息等等。因而，有必要将包括非经常性损益信息在内的会计信息在财务报告其它部分，比如财务报告附注、财务情况说明书中披露，而且应充分披露。
　　　　3.监管中引入非经常性损益指标
　　　　在我国现阶段公司股票上市额度有限，按中国证监会的规定，上市公司若连续两年亏损，或每股净资产低于面值，或财务状况异常时，公司的股票就要被特别处理（即ST处理）；若连续三年亏损，公司股票就将被暂停上市交易（即摘牌）。由于规定的“亏损”并未区别“净利润”和“扣除非经常性损益后的净利润”两个指标，亏损上市公司为免于ST处理或“摘牌”的厄运，往往会通过操纵非经常性损益等手段与市场监管部门博弈。为遏制上市公司操纵非经常性损益，建议市场监管部门将“非经常性损益”指标引入亏损上市公司的退市机制，即评判上市公司是否“亏损”时，应将其每年实现的“净利润”和“扣除非经常性损益后的净利润”相比较，且取二者之低者为评判的依据。
　　　　4.成立独立的中介机构
　　　　发展独立中介机构，维护诚信交易关系。在上市公司的各类非经常性交易过程中，具有证券从业资格的会计师事务所、评估师事务所等中介机构的社会中介作用日益得到强化，它们为维护和促进信用交易的顺利进行、维护市场的信用关系和交易关系、降低交易成本等，承担着极其重要的责任。所以上述各类中介机构务必遵循诚实守信的规则，其行为务必独立、公正，不能违心做出不准确的评价，不能随意提供不真实不准确的信息，不能昧心提供虚假的财务审计报告。倘若中介机构的行为不规范，不仅会给客户造成经济损失，而且会对市场经济造成极大的损害。为此，为社会中介机构规范运作创造良好的社会环境，大力扶持独立、诚信的中介机构的超常规发展，对于遏制上市公司的非经常性损益操纵亦具有重要的意义。

参考文献

[1]孟焰，王伟.我国非经常性损益信息披露管制效果研究.会计研究，2009第6期
[2]邵毅平， 谢芝丽.我国非经常性损益披露的政策演进.会计之友，2009年 第18期